投信法明文規定...任何一檔基金自成立以後....必須建立一定比率的基本持股....促使投信在操作上....通常都將資金規劃為長期及短期的投資....
投信進出雖然不是公告每家每天進出個股明細....但全體買賣的個股數量揭示...也足以讓我們有效掌握投信法人的多空立場....
投信是本土的資金....基金經理人也都是以台灣人居多...所以在股市的操作習性及守法比較本土化....他跟傳統主力作手最大差異點....是當他介入一檔股票炒作時...可動用的資源比較多...加上投信介入的個股...較容易引起市場共鳴...
投顧老師要幫忙叫進時....也比較名正言順...不會被冠上幫主力作手出貨之臭名....
由於投信是受政府認定的合法炒作者...加上得天獨厚的外在條件....照理說他的績效應該非常亮麗才對...為什麼我們時常看到投信的獲利常常低於大盤的表現...其實這是相當正常的...因為太多人私下把利潤剝奪掉....
投信號稱他們有專業的投資團隊....但投資朋友門你們有沒有發現到一件相當詭異的事件...那就是為什麼我們從來沒有一次看到過....有任何一家的投信....他們在底部起漲區時...就開始買進極力看好的股票....
其實這不是一件難理解的事情....以前投信因為市場色彩濃厚....所以整個操盤的掌空是在幕後的大股東...當年若不是油懷銀搞臭萬國投信....投信業為了自清及提升形象...強調擁有明星基經經理人....遂成為時代的潮流....
基金經理人雖然職位備受尊崇....但只要一個行情看錯...隨時都得準備捲鋪蓋走人...沒有任何人情及苦勞可言....所以只要被選為基金經理人的人....大概心裡都抱著一個觀念....能撈就儘量撈....撈多久就算多久....
基金經理人表面上看來權力好像很大...其實他在投信整個投資決策裡....單一個股的最大權限只有三千萬元....是決定權最小的...通常基金經理人的外快...就得從手握三千萬元的生殺大權去變出來....
至於投信操盤人怎樣利用大眾資金賺錢放到自己口袋裡...以下有三個方法:

(一)師效葉志勇搶搭自家基金冒子

剛才我們提過每家投信對外不是都說擁有最專業的研究團隊...既然降連散戶射飛鏢都能在股票起漲時....就射到盤面主流股的買進訊號....
為啥身為專家的投信....每次總是要慢半拍....其實這道理很簡單....當多頭行情來臨時...市場對股票的需求是大於供給....基金操盤人為了績效當然也要開始選擇股票準備大舉介入的...
但是真的搶搭到一波大行情時....賺得錢也不是自己的....萬一不小心一個失誤....可能要回去當乞丐.....
為了替自己身家買各保險....當然只好利用過水的手法....讓自己口袋先撈一筆錢再說.....
何謂過水??簡單說就是自己操盤的基金每次決定要進場買進某檔持股之前....自己私人的錢....或者結合金主的資金....先行進去卡位....日後基金進場時在逢高轉手賣出獲利....
縱使萬一有任何突發利空來臨時...也會想辦法把手中買進的持股....先轉套給自己操盤的基金再說...由於每一基金經理人對單一個股的權限只有三千萬元....
通常行情來臨時....要大規模介入一檔個股時...都是整個投資小組開會後...由高層批示下來...這就是為什麼投信進場永遠沒有辦法買在底部起漲區的最大原因..
因為太多知道內幕的人...要先行進場卡位...沒有等到這群掌握內線的人不卡位完畢...基金操盤人是不可能進場買進的....

(二)認養是基金經理人邁向致富的天堂之路

投信會認養某檔股票都是跟公司派談好的...由於認養所動用讀資金較為龐大....不是單一基金經理人所能決定的....通常不是整個投資決策小組開會決定...
上下一起來撈錢....就是幾家基金經理人聯手完成一個CASE....會被投信選為認養的個股...基本面一定要有可供圓夢的題材....最好這個餅能一直畫下去....至於日後能否實現都不是很重要....
以前投信最喜歡認養的個股....是新上櫃的股票...他們的籌碼最為穩定....日後縱使出不掉也不會出現不考抗拒大跌走勢來影響績效....
因為法人在作績效報告是以收盤價來計算....所以很多投信認養一堆股票....帳面上雖然賺錢....但一直面臨出不掉窘境....

認養的手法有兩種....

一是公司派先行在低檔把持股轉售給基金操盤手私人找來的買盤....最後在由投信的資金大舉介入拉台....通常投信決定認養一檔股票...他的漲勢都以倍數計算....
所以很多基金經理人甘冒被主管盯上的風險....只要能逮到機會一定大玩一波認養行情....因為只要能圓滿完成一個認養炒作....私下獲得的利潤都是以億元來計算....

另一種認養的玩法是....基金操盤手先跟公司約定好一個拆帳的基準價位...只要股票賣掉的價位高於所約定的基準價位...利潤全歸基金經理人所有....也有採取超過基準價後...所得的利潤按比率跟公司拆帳的方式....

(三)鎖單只要有錢拿沒有什麼不可以

自從政府為讓台灣股市法人化....主力在股市生存的空間就越來越狹窄....只要法人大買的股票...不管他是好股或是爛股....不管他是否飆漲的離普嚴重脫離基本面...反正只要是法人介入....他的上漲就是合理....
大環境的改變促使主力也不得不入境隨俗....加上只要是有法人買進...就好像身上帶著一個護身符....頭顧老師要喊進也比較肆無忌憚....
基於這個因素....很多主力作手及上市櫃公司大股東在介入股票炒作時....都希望法人能進場買進共襄盛舉....以便吸引市場的認同度....
通常主力作手及上市櫃的大股東會拿出好處....私下給基金經理人買進持股有兩個目的:一是為了營造法人介入的假象....有利日後股價拉抬....另一個就是出不了貨時把手中持股轉套給法人.....
像這種情形就是我們所謂的鎖單退價差....通常法人的白手套跟主力作手及大股東等開出的鎖單的代價是買進總金額的10%....
鎖單部分有分看得到的...跟看不到的....看得到的指的就是純投信的資金....因為投信買進後會公告出來....所以稱他為看得到的....
看不到則包括代操資金及代操的四大基金....鎖單的期限不超過一個月....若股價在鎖單期限內跌破買進價的10%則可認賠殺出...在10%的佣金裡基金經理人拿到的部分以7%居多.....
一個基金經理人單一個股的權限是3000萬....3000萬的7%為210萬...只要1個CASE...就可以進帳210萬....難怪基金經理人每天腦子理想的全都是做CASE賺錢....績效好不好等錢撈飽再說.....

說了這麼清楚若你們還不明瞭投信操作績效為什麼會不好.....那就當作是在對牛彈琴好了....還有四大基金給投信的代操資金...為什麼每家都會賠錢呢???
因為四大基金的錢都被鎖單洗走了......投信若是配合主力作手及大股東.等共襄盛舉得鎖單..或許還有獲利的機會....但若鎖單是承接出貨的籌碼那就只好等著套牢賠錢......

至於如何分辨投信買進的籌碼是幫人出貨.....這一點非常簡單....當你看到媒體出現如此報導:法人預估A股票會有多好....而不是由公司發言人口中說出...

且當天A股票爆出異常大量....卻出現投信大舉買進....加上我們從卷商進出表看到...先前介入買進A股票的卷商....在投信搶進的當天....幾乎出現清倉式大賣....上述跡象呈現就等著看這檔股票下跌吧.....
在這種情形出現的時候....不要天真到認為投信會為了績效而進場逢低承接護盤...我們現在就可以很明確的告訴大家....投信不僅不會在買進...他反而會賣出手中持股.....

至於媒體報導跟投信買進持股有何關係....這是因為基金經理人為了怕買進持股日後萬一呈現大幅虧損時....至少還可以把責任推給媒體報導不實....才會做出錯誤的投資決策....
因為媒體做出的報導是幫法人預留後路...澎風的程度居多....這也是為什麼記者不敢寫出公司發言人說....而以法人說來矇騙取代.....

告訴大家一個小常識....以後看到媒體記者寫出法人預估字眼時就是跟別人掛勾拿好處....看到這種文章要特別小心別被騙了.....
雖然有很投信為了避免基金經理人跟市場派掛勾落人口實...所以做了一個內部牽制控管的防火強....
那就是任何基金經理人所要決定的買賣動作...必須交由交易員來執行....表面上看來好像基金經理人沒有實際參與買賣價位的決定...就能避開與人的勾結嫌疑....雖說股票買賣價位是由交易員決定....但要買與不買的決策還是基金經理人在下命令....
所以交易員說好聽只是用來制衡基金經理人的權力.....說難聽一點就是投信在作秀....方便日後留給自己一個台階下.....

接下來我們來看幾則真實的小故事.....演藝界前輩羅必零閱人無數竟然在媒體痛述他因不案投資理財之道才將多年辛苦工作的血汗錢交由台灣移負代為操盤投資....
台灣移負號稱他們所屬集團精確掌握國際金融脈動提供國內投資人最充分即時的全球投資資訊與服務....並以專業而創新的服務及國際化資產....
為投資人提供具國際水準的全球資產管理服務....是台灣地區投資全球證券市場得專家.....卻讓他虧損將近上千萬美元.....
拿了42萬美金給移負....最後僅拿回13萬美元....看到我們羅姊姊的錢損失不恣...假如你是一位理性的人.....一定會說投資本來就有風險....輸了錢怎麼可以全怪移負
...當然這句話是沒錯....但是假如你們有聽過移負字對外招攬客戶時....告訴每一個人的一句話....我們進場投資時都會作風險控管只要跌幅超過7-10%一定會設停損出場..
多麼冠冕堂皇的一句話....既然會作風險控管....為啥羅姊姊的42萬美金交給移負後會大陪近70%而僅剩13萬美金回來....你認為合理嗎???
其實羅姊姊的錢會賠掉....最大主因是他的利潤被拿去炒單作業績...光靠他的業績就不知道養活多少人...害我們羅姊姊又不知要在螢光幕上報料多少八卦內幕....才能把他賠掉的錢賺回來....

此外謝力今也說他之前曾經有定期投資基金...每個月三萬....但才繳了三四個月...就發現虧損不少...所以及時收手了...我們這位謝姊姊總算有眼光....還懂得及時靠岸才沒越陷越深..

另一位名主持人魚美人好不容易在螢光幕上熬出頭...存了一些錢...嫁了一個好老公....讓人好生羨慕....可是好景不常聽了甜言蜜語誤上賊船.....交由移負代為操盤的資金讓他賠了300萬....只要有人不小心提了這件事....我們的魚美人就不禁擺出一副臭臉....


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